5只基金跌超20%,华泰柏瑞昔日爆款回本路漫漫?
黄欢

黄欢

5只基金跌超20%,华泰柏瑞昔日爆款回本路漫漫?

发布日期:2023-10-04 22:13    点击次数:148

  来源:独角金融

  上半年,是投资人工智能板块的“甜蜜期”,押注这一赛道的诺德新生活、东吴移动互联、银华体育文化排在前三,上半年收益率均超过55%。

  而华泰柏瑞基金似乎有点“拉跨”。同样在上半年,“老将”牛勇管理的5只基金中也押注了人工智能赛道,收益率却下跌超过20%,6只产品业绩进入倒数前十,一时间也被推到了风口浪尖上。

  下半年这位经理又能否值得依靠,提高投研能力,交出一份优秀的成绩单?

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  “老将”5只基金跌超20%,

  基民感慨“牛勇真牛”

  作为华泰柏瑞“老将”,牛勇管理的6只产品业绩在权益类基金中排名垫底。

  分别来看,截至7月12日收盘,2022年8月份成立的华泰柏瑞低碳经济智选混合A/C,今年收益率分别下跌18.22%、18.44%,另外5只产品业绩跌幅均超过20%,其中有3只产品跌幅超25%,分别为华泰柏瑞基本面智选A/C,华泰柏瑞成长智选混合A/C,华泰柏瑞远见智选混合A/C,跌幅最高的产品是华泰柏瑞远见智选混合C,今年来收益率累计下跌25.61%。

  图源:天天基金网

  面对业绩持续下滑,有基民表示,“这就是你们公司管理的基金近一年的成绩,远远跑输大盘和同类,这样的业绩你们还有勇气收管理费吗?”

  图源:天天基金网

  还有基民表示,“牛勇‘真牛’”。

  牛勇任职基金经理时间超过12年,2018年1月加入华泰柏瑞,加入华泰柏瑞前的2010年6月-2018年1月,牛勇在华安基金担任7年半的基金经理。

  牛勇现任管理基金资产总规模53.96亿元,任职期间,其管理的华泰柏瑞基本面智选A表现最佳,任职回报86.4%,可见他曾经的辉煌战绩。为什么“老将”管理的产品业绩下滑严重?这也成为业内人士关注和思考的问题。

  以华泰柏瑞远见智选混合为例,该产品成立于2021年7月27日,成立时募集资金41.35亿元,可以说是一只“爆款基金”。但从利润表现看,成立后的首年,该只产品亏损8822万元,第二年亏损5.91亿元,2023年一季度亏损2.7亿元,不到两年的时间合计亏损9.49亿元。

  图源:一季报

  长期以来业绩下跌,基民不得不大量赎回基金份额。截至2023年一季度,产品规模仅剩下20.79亿元,规模缩水将近一半。

  6只产品收益率跌幅均超过18%,这似乎与牛勇重仓的股票趋同有关。独角金融梳理发现,牛勇管理的5只产品均重仓了药明生物、康龙化成、泰格医药。

  从年初至7月13日的股价走势看,其中药明生物股价降幅达37.34%,康龙化成股价降幅达55.12%,泰格医药(港股)股价今年以来累计下跌47.86%。

  尽管基金持仓布局了工人智能板块,比如,中际旭创股价从年初至今上涨超4倍。除此之外,持仓的个股阳光电源股价累计上涨6%。但与其他重仓的个股股价下跌相比,相差较大,此外,上涨的个股在基金的持仓中占比低,例如,在牛勇管理的5只基金中,中际旭创持仓占比均在3.1%-2.8%之间,而跌幅较大的个股持仓占比高,最终影响了牛勇的基金业绩。

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  新发基金数量和规模双降,

  半年接连出走2名“老将”

  华泰柏瑞是公募基金中成立时间较早的一家中外合资基金管理公司。该公司在2004年11月18日成立,第一大股东为华泰证券(601688.SH),持股比例49%,柏瑞投资持股49%,苏州新区高新技术产业股份有限公司持股2%。

  这家走过18年风风雨雨的基金公司,上半年成绩不尽人意。wind数据显示,近一年其业绩为-9.78%,行业平均数为-5.12%,近6个月整体收益为-4.28%,低于行业平均数的-1.77%。

  图源:wind

  上半年不仅在业绩上处于劣势,其规模也是徘徊不前。wind数据显示,截至二季度末,华泰柏瑞旗下管理规模3148.33亿元,与一季度的3118亿元相比,仅增长30亿元。

  华泰柏瑞的权益类产品占比较多,其中,股票型基金规模1177.4亿元,占比38.9%;混合型基金规模590.77亿元,占比19.53%;此外,债券型基金规模404.96亿元,占比13.4%;货币型基金规模851.9亿元,占比28.2%。

  近年来,华泰柏瑞发行的新基金,无论是在数量还是规模上,都是下降的。2020年-2022年,该公司发行的基金数量分别为18只、27只、25只,规模分别为350.9亿元、307亿元、162亿元,尤其是2022年,发行新基规模下降幅度达47%。

  独角金融梳理发现,截到7月13日,华泰柏瑞旗下有23只权益类产品(A、C类合并计算)累计单位净值不足1元。其中,8只基金成立以来的累计跌幅超过30%。

  在上半年“成绩单”出来前,华泰柏瑞还陷入了一场舆论风波。6月30日,某财经博主在微博爆料一位公募的投资总监被带走,并称上海基金圈恐遭“地震”,评论区有用户回复称,该公募为华泰柏瑞基金。

  当晚,华泰柏瑞在官网发表声明回应此事,目前我司所有投资人员均保持正常工作状态。对于恶意散播谣言、损害我司及员工声誉、危害资本市场正常秩序的传谣者,我司将保留进一步追究其法律责任的权利,请投资者切勿轻信谣言。声明发布后,一场风波也就此告一段落。

  今年以来,华泰柏瑞一手培养起来的2名老将,陆续离开了。其中,6月9日,累计任职时间超过9年的张慧,一口气卸任了在管的7只产品。张慧是华泰柏瑞权益团队的领军人物,任期期间最佳基金回报为341.93%,这一是他所管理的华泰柏而创新升级混合A所创下的辉煌成绩。

  另一名“老将”董元星,4月因个人原因离职,5月跳槽到中信保诚基金担任总经理。董元星2012年8月加入华泰柏瑞,并担任固收部总监。2013年10月起,他担任华泰柏瑞稳健收益债券基金经理,2014年2月出任总经理助理,2015年12月至离职前,一直担任公司副总经理。

  据自媒体“红星资本局”报道,在董元星带领下,华泰柏瑞基金的固收管理规模从2012年末的不到40亿元,增长至1228.55亿元,并涌现出包括董辰在内的新一代“固收+”明星基金经理。

  虽然在两位老将离职之后,公司管理权益基金的经理中,还有沈雪峰、方纬、李晓西、牛勇和吕慧建,固收类还有董辰、罗远航等,但市场号召力上,又有谁能替代两位离职的名将,在人力资本密集的当下,还留给时间来做检验。

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  权益团队各有短板,谁更值得托付?

  在张慧不再担任公司基金经理后,虽然权益类基金经理中,也不乏年头较长的老将,但各自都有着短板。

  图源:腾讯图库

  首先是公司副总经理李晓西,来自美国杜克大学的工商管理硕士,曾在美国信安环球股票有限公司任董事总经理兼基金经理。2018年加入华泰柏瑞,作为华尔街的精英,华泰柏瑞对他也十分器重,他在加入的当年,就任职公司副总经理。

  李晓西擅长偏股类基金,偏好科技、消费、医药等行业。2020年2月,李晓西被任命为华泰柏瑞价值增长混合的基金经理,当年年底时,这只基金A类份额的复权单位净值一度达到10.27元,成功跻身“10倍基俱乐部”。同时,作为爆款产品的基金经理,李晓西也作为华泰柏瑞的明星基金经理重点宣传。

  不过这几年,李晓西管理的产品业绩大起大落,从其管理的3只产品看,近1年净值跌幅均超过18%。而当年的爆款基金华泰柏瑞价值增长混合A,在2022年7月由基金经理方纬管理,截至7月13日,近1年其净值下跌22.57%,在同类3124只基金排在2630名。

  方纬任职基金经理超过8年,曾在华泰柏瑞一度和张慧齐名,但是他一度离开公司,跳槽到富国基金,却未做出亮眼的成绩,又在2022年7月回到华泰柏瑞,但业绩已经远远不及当年。目前管理的3只产品,近1年业绩全部处于亏损之态。

  “金牛名将”、“消费女神”沈雪峰,目前任职时间超过11年,目前管理基金资产规模40.7亿,今年以来在管4只产品,有3只产品实现正收益,但是她的投资风格也是紧跟市场热点,目前重仓科技板块,净值随科技主题波动较大。

  资金风险偏好下降,固收增强策略产品受到市场资金及投资者的追捧,固收团队多位百亿基金经理,比如何子建、罗远航、郑青等,今年管理的产品均取得了不错的成绩。

  在截至6月底的海通证券固定收益类资产业绩和评分排行榜中,华泰柏瑞固收及偏债类产品均取得了靠前的排名——近两年,偏债类基金绝对收益排名1/130,纯债类基金绝对收益排名9/122,公司固定收益类资产评分全市场排名12/141。

  或许,已经在固收领域深耕超17年的华泰柏瑞,也摸索出了自己丰富的投资经验,但业绩垫底的6只权益类基金,下半年又能否走出“迷雾”?

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责任编辑:杨红卜



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来源:独角金融 上半年,是投资人工智能板块的“甜蜜期”,押注这一赛道的诺德新生活、东吴移动互联、银华体育文化排在前三,上半年收益率均超过55%。 而华泰柏瑞基金似乎有点“拉跨”。同样在上半年,“老将”牛勇管理的5只基金中也押注了人工智能赛道,收益率却下跌超过20%,6只产品业绩进入倒数前十,一时间也被推到了风口浪尖上。 下半年这位经理又能否值得依靠,提高投研能力,交出一份优秀的成绩单? 1 “老将”5只基金跌超20%, 基民感慨“牛勇真牛” 作为华泰柏瑞“老将”,牛勇管理的6只产品业绩在权益类